Clown Pinezka długo nie może zasnąć na swojej ulubionej poduszce. Strasznie się wierci, ale wreszcie zasypia i zaprasza widzów do swojego snu.

Clown przenosi się do magicznego lasu pełnego elfów, wróżek i innych fantastycznych stworzeń. Ponieważ magiczne stworzenia jeszcze nigdy nie widziały takiej dziwnej postaci jak Clown, zostaje on wybrany Królem Elfów. Niedaleko zaczarowanego lasu jest Blaszane Miasto gdzie mieszkają blaszani ludzie, którzy ciągle się kłócą i ze sobą walczą. Clown obserwuje te wojny i aby zapanował pokój, zamienia króla Blaszanego Miasta w osła. Król-osioł już więcej nie ma ochoty na wojnę, ale żeby się odczarować musi odszukać magiczny kwiat, więc wysyła swoich rycerzy na poszukiwania. Straszny smok pilnuje magicznego kwiatka i rycerze nie mogą go pokonać. Clown Pinezka jest dzielny, odważny i nie boi się smoka. Clown tak go rozśmiesza, że aż smok pęka ze śmiechu. Zaczarowany kwiat zdobyty, król Blaszanego Miasta zostaje odczarowany, więc jest wielkie wesele córki króla i Clowna, ale niestety nie żyli oni długo i szczęśliwie jak to w innych bajkach bywa.